da ISAÍAS ALBERTIN DE MORAES*

La decisione dell'Arabia Saudita di non rinnovare il patto del petrodollaro con gli Stati Uniti rappresenta una pietra miliare storica, dalle implicazioni vaste e complesse

1.

Recentemente, il 9 giugno 2024, il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman ha annunciato che l’Arabia Saudita non rinnoverà l’accordo sul petrodollaro con gli Stati Uniti. L'accordo, negoziato nel luglio 1974, stabilì un'alleanza strategica a lungo termine tra i due paesi.

Sviluppato da Henry Kissinger, allora segretario di Stato del presidente Richard Nixon, e William Simon, sottosegretario, in collaborazione con la casa reale saudita, guidata dal re Faisal bin Abdulaziz Al Saud e dal principe ereditario Fahd bin Abdul Aziz al-Saud, istituì due gruppi del lavoro: cooperazione economica e necessità militari dell’Arabia Saudita.

Sulla questione economica, gli Stati Uniti hanno assicurato che l’Arabia Saudita, in qualità di presidente dell’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio (OPEC), stabilisse che tutti i paesi membri fissassero il prezzo del petrolio in dollari. Ciò significava che tutte le transazioni commerciali nel settore del petrolio, del gas e di altri combustibili venivano effettuate esclusivamente in valuta statunitense.

Nella sfera militare, l’Arabia Saudita e la sua casa reale sunnita riceverebbero protezione dagli Stati Uniti. L’Arabia Saudita temeva la superiorità militare dell’Iran sciita, che minacciava la sua integrità territoriale e la sicurezza dei membri della casa reale saudita. Si tratta di un modello di protezione, grosso modo, simile ai trattati di Washington con alcuni paesi asiatici come il Giappone e la Corea del Sud. Gli Stati Uniti mantengono importanti basi militari in Arabia Saudita.

Ebbene, dal 9 giugno questo accordo è a rischio per diversi fattori e con la possibilità di provocare impatti decisivi sulla politica economica internazionale. Senza esagerare, questo cambiamento trasformerà significativamente il panorama economico globale, la geopolitica e il sistema internazionale, con ripercussioni in America Latina.

L’accordo del 1974 è uno dei motivi principali che hanno reso il dollaro la valuta dominante nel mondo anche dopo la fine del sistema di Bretton Woods nel 1971. In breve, il sistema di Bretton Woods, istituito nel 1944, collegava le valute al dollaro statunitense che , a sua volta, era garantito dall'oro depositato dalle nazioni firmatarie, come garanzia della valuta, a Fort Knox.

Il sistema durò fino al 15 agosto 1971, quando gli Stati Uniti, unilateralmente, posero fine alla convertibilità del dollaro in oro, rendendo il dollaro una valuta a corso forzoso. Questa decisione, denominata “Shock di Nixon”, ha creato una situazione in cui il dollaro USA è diventato una valuta di riserva, utilizzata da molti paesi.

Dal 1974, con l'accordo con l'Arabia Saudita, si può dire che a garanzia dei nuovi dollari emessi dagli Usa è la domanda generata dall'obbligo di denominare in dollari i contratti di compravendita di petrolio, gas e altri combustibili. . Il metallo dorato fu sostituito dall’“oro nero”, il petrolio. 50 anni fa nasceva uno dei pilastri del sistema economico-finanziario internazionale e dell’egemonia statunitense, l’“Era dei petrodollari”.

2.

I petrodollari creano un interessante ciclo di capitali nel sistema internazionale. I paesi produttori di petrolio, membri dell’OPEC, vendono i loro prodotti in dollari agli Usa e al resto del mondo, per poi riciclare i loro proventi in investimenti e asset anch’essi denominati in dollari attraverso le banche commerciali americane ed europee. Poiché tutti gli stati hanno bisogno di petrolio, tutti hanno bisogno di avere dollari come valuta di riserva, quindi quando si investe o si presta a economie emergenti o centrali, i petrodollari sostengono esplicitamente la dipendenza dal dominio dei dollari rispetto ad altre valute.

Gli enti finanziari privati ​​e gli stessi Stati considerano il dollaro come un rifugio sicuro per investimenti e risparmi a lungo termine. Ciò consente, ad esempio, agli Stati Uniti di espandere la propria base monetaria (stampare dollari) senza soffrire della pressione inflazionistica sul mercato interno nella stessa misura di altre economie.

Nel 2023, i dati del Tesoro americano hanno mostrato che le riserve auree di Fort Knox (valutate ai prezzi di mercato) erano stimate a 270 miliardi di dollari mentre l’importo totale della valuta statunitense in circolazione e depositata nel sistema bancario (conti correnti e di risparmio) ammontava a 21 trilioni di dollari. In altre parole, per ogni dollaro che può essere garantito dall’oro, ci sono 77 dollari senza alcun tipo di copertura, cioè fiat.

Ciò che mantiene in piedi il sistema dell’era del petrodollaro è l’accordo USA-Arabia Saudita del 1974, che potrebbe presto essere rotto. Le ragioni per cui il principe ereditario saudita non rinnova l'accordo sono diverse, ma spiccano le seguenti: (i) aumento dell'influenza economica della Cina, (ii) espansione del blocco BRICS (Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa). , (iii) riduzione della produzione di petrolio da parte dell'OPEC+; (iv) Guerra Russia-Ucraina/Nato; (v) tensioni diplomatiche tra Usa e Arabia Saudita (omicidio di Jamal Khashoggi).

La possibile caduta del sistema del petrodollaro è palpabile e gli Stati Uniti lo sanno. Il candidato alla Casa Bianca alle elezioni di quest'anno ed ex presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, ha dichiarato, nell'aprile 2024, che i suoi consiglieri economici stanno elaborando un piano per possibili sanzioni contro i paesi che si allontanano dal dollaro come valuta commerciale e di riserva. Il progetto prevede l'imposizione di multe, controlli sulle esportazioni, oneri per la manipolazione valutaria e tariffe.

Nelle parole di Donald Trump: “Non permetterei ai paesi di smettere di usare il dollaro perché quando perderemo quello standard, sarà come perdere una guerra rivoluzionaria. Questo sarà un duro colpo per il nostro Paese”.

I responsabili della politica economica e delle relazioni internazionali del partito repubblicano Donald Trump sono consapevoli che la fine dell’era del dollaro nel sistema economico-finanziario internazionale rappresenta uno scacco matto all’egemonia statunitense. Se l’Arabia Saudita e altri membri dell’OPEC iniziassero effettivamente a commerciare petrolio in valute diverse, gli Stati Uniti sarebbero limitati nelle loro opzioni per mantenere la propria forza militare, con una corsa agli armamenti con la Russia, e il proprio impegno economico, in una guerra commerciale con la Cina.

3.

Le soluzioni per gli americani sono: (i) espandere ulteriormente la loro base monetaria (stampare moneta), il che porterebbe a un’intensa inflazione, crisi fiscale e collasso economico. (ii) Ricerca di nuovi riferimenti di ricchezza per sostenere il dollaro in modo diverso dall'oro. Non c’è spazio per accumulare nuovamente oro, poiché negli ultimi anni Russia, India e Cina hanno aumentato significativamente le loro riserve auree, assumendo così un ruolo guida. Molti economisti e politici repubblicani stanno congetturando un dollaro-Bitcoin.

(iii) Guidare politicamente ed economicamente le principali economie del mondo nella costruzione di un nuovo sistema di Bretton Woods, qualcosa che i BRICS, guidati dalla Cina, sembrano più disposti a realizzare. (iv) Forzare la dollarizzazione di altre economie, soprattutto nella sua area di influenza diretta: l’America Latina.

Finora tutto indica che, negli USA, i democratici sono persi tra queste strategie, mentre i repubblicani hanno già optato per il confronto tra blocchi economici, preferendo la tattica di forzare chiaramente l’adesione parziale o totale al dollaro da parte delle economie più deboli. Il metodo è quello di destabilizzare socialmente, politicamente ed economicamente le nazioni bersaglio attraverso dispositivi di guerra ibrida, compreso il sostegno alla destra populista e neofascista, e poi, con l’atrofia dei meccanismi di comando dei sistemi economici e politici di queste nazioni, raccomandando come un piano di salvezza, forse, è la dollarizzazione delle loro economie.

In America Latina esistono già tre economie dollarizzate: Panama, El Salvador ed Ecuador. Non è un caso che Javier Milei, attuale presidente dell’Argentina e rappresentante di questa “nuova destra” in America Latina, abbia difeso con forza, durante la sua campagna, l’indipendenza totale della Banca Centrale e la dollarizzazione dell’economia argentina.

Ha dato voce al progetto statunitense, soprattutto repubblicano, che mira a mantenere il dollaro come valuta di riserva o addirittura a forzare la dollarizzazione totale delle principali economie dell'America Latina: Brasile, Messico e Argentina. La popolazione di questi paesi, in generale, non capisce ancora cosa sia in gioco con l’inizio della fine dell’era del petrodollaro. Il mondo e la vita come li conosciamo cambieranno completamente.

È a dir poco ironico che l’elemento decisionale per segnare una nuova Era nell’economia e nella geopolitica internazionale, segnalando la costruzione di un nuovo sistema economico-finanziario multipolare, coinvolga la definizione di un monarca, il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman. La decisione dell'Arabia Saudita di non rinnovare il patto del petrodollaro con gli Usa rappresenta una pietra miliare storica, dalle implicazioni vaste e complesse.

Mentre l’equilibrio di potere economico e politico globale si adatta a questa nuova realtà, il mondo si trova ad affrontare un’era di incertezza e opportunità. Comprendere e adattarsi a queste nuove sfide sarà cruciale per tutte le nazioni, soprattutto quelle dell’America Latina, che potrebbero essere le prossime pedine in questa scacchiera geopolitica ed economica in continua evoluzione.

*Isaías Albertin de Moraes, economista, ha un dottorato di ricerca in Scienze sociali e professore ospite presso il Center for Engineering, Modeling and Applied Social Sciences (CECS) dell'UFABC.

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