da MARLON DE SOUZA*

Il Brasile frutto delle politiche dei governi Michel Temer e Jair Bolsonaro è stato riconvertito in un primo paese esportatore (agro-minerale)

Studi avanzati di economia politica mondiale provano che non c'è paese al mondo che abbia raggiunto lo stadio di sviluppo e lo status di potenza economica senza essersi altamente industrializzato. L'industria ha la produzione con il più alto valore aggiunto, è il settore che impiega i lavoratori più qualificati e per questo paga un salario medio più alto, è dove si generano più posti di lavoro per azienda.

Inoltre, la rilevanza dell'industria per lo sviluppo economico risiede nel fatto che è il settore produttivo industriale che mobilita e forma un grande raggruppamento produttivo di fornitori (medie e piccole imprese) attorno ai suoi stabilimenti di produzione. Contrariamente a quanto alcuni organi di stampa annunciano erroneamente in un editoriale, la più grande potenza economica mondiale, gli USA, è oggi in un processo di reindustrializzazione, la seconda economia più grande del mondo, la Repubblica Popolare Cinese è il motore industriale del pianeta, con un settore diversificato dall'acciaio pesante, automobilistico all'intelligenza artificiale ad alte prestazioni.

Le scienze economiche contemporanee dimostrano che la via per superare il sottosviluppo è l'industrializzazione.

Il Brasile scaturito dalle politiche dei governi Michel Temer e Jair Bolsonaro – in controtendenza globale – è stato riconvertito in un primario Paese esportatore (agro-minerale).

Professore di economia presso l'Università Federale di Rio de Janeiro (UFRJ) e funzionario per gli affari economici presso la Commissione per l'America Latina e i Caraibi (ECLAC) Ricardo Bielschowsky spiega che “non c'è modo di raggiungere un'industrializzazione efficiente attraverso forze di mercato spontanee, per questo motivo è necessario che lo Stato lo pianifichi”.

Secondo l'ex ministro dello sviluppo, dell'industria e del commercio estero (MDIC), post doctor presso l'Università dell'Illinois e l'Università di Parigi in economia Mauro Borges e che faceva parte del Gabinetto di transizione, la diagnosi centrale è che nel governo Bolsonaro ci sono è stato effettivamente uno smantellamento intenzionale della politica industriale e del commercio estero del Brasile.

Mauro Borges presenta diversi indicatori per dimostrare la decomposizione della politica industriale: (a) violazioni delle politiche antidumping – che sono l'uso di norme definite dall'Organizzazione mondiale del commercio (OMC) contro pratiche sleali da parte di concorrenti stranieri nei confronti dei produttori brasiliani. (politiche di difesa commerciale, che non possono essere confuse con il protezionismo); (b) completa decapitalizzazione della principale banca brasiliana in termini di finanziamento degli investimenti, che è la Banca Nazionale per lo Sviluppo Economico e Sociale (BNDES). Il BNDES ha attualmente una dotazione di esborso dello 0,74% del prodotto interno lordo (PIL), che è la percentuale più bassa dalla creazione del BNDES nel 1952; (c) L'infrastruttura del Brasile è al di sotto del livello di sostituzione dell'ammortamento.

BNDES

L'ex ministro MDIC Mauro Borges mostra che il governo Jair Bolsonaro ha adottato una politica deliberata per decapitalizzare il BNDES. La BNDES, che un tempo aveva una capacità di erogazione superiore alla Banca Mondiale e che era la principale banca di sviluppo dell'America Latina, è oggi sottocapitalizzata.

Em Efficienza, Finanza e Varietà era Politica Industriale Un libro organizzato dal premio Nobel per l'economia e professore di economia alla Columbia University Joseph Stiglitz in collaborazione con l'economista Akbar Noman rileva che le banche pubbliche sono indispensabili per l'industrializzazione basata su un adeguato finanziamento dei costi a lungo termine per le società industriali. A scopo di confronto, il BNDES ha già rappresentato un esborso annuo dell'1,25% in relazione al PIL per investimenti in infrastrutture, che era una percentuale storicamente standard di esborso per investimenti in infrastrutture. Oggi le erogazioni BNDES per investimenti infrastrutturali annui sono lo 0,25% del PIL e questo perché si tratta di un residuo, una serie di investimenti che solitamente sono a lungo termine e sono stati contratti durante le amministrazioni Lula. Questa percentuale di erogazione può essere verificata anche inferiore se si considerano solo le erogazioni contratte dal governo Bolsonaro.

La deliberata politica di decapitalizzazione del BNDES è evidente anche nelle operazioni di vendita degli efficienti risultati ottenuti nell'acquisto di azioni e nell'avvio di società. BNDES oggi è un istituto finanziario limitato, una banca senza capacità di finanziamento, senza rilancio del settore, senza attenzione alle piccole e microimprese.

Mauro Borges spiega che “tutti gli utili di BNDES vengono convertiti in dividendi. Se la banca è una banca di sviluppo, dovrebbe seguire rigorosamente il limite stabilito dal CVM, che è una distribuzione del 25% degli utili e trattenere questi utili per ulteriori investimenti. E questi investimenti aggiuntivi genereranno molta più liquidità per il Tesoro perché fanno crescere l'economia. Se l'economia ristagna non c'è modo di far crescere il Paese”.

Il già annunciato nuovo presidente del BNDES, l'economista Aloizio Mercadante, riferisce che “il BNDES ha avuto un aumento degli utili del 2022% fino al terzo trimestre del 30, 34 miliardi di R$ di aumento degli utili. Ma questa redditività, invece di essere trasformata in finanziamento, crescita, investimento, sviluppo, viene trasferita tutta al Tesoro nazionale. Il BNDES ha trasferito l'intero R$ 45 miliardi e ora dai dividendi che riceverà trasferirà altri R$ 24 miliardi, di cui R$ 19 miliardi sono già stati trasferiti”.

I risultati certificano che il BNDES è un istituto di finanziamento di investimenti pubblici pienamente redditizio. Il BNDES ha attualmente un tasso di default molto basso. In un massimo di 90 giorni, la morosità è allo 0,1%, che è un tasso di insolvenza molto basso per il sistema bancario. Secondo l'Accordo di Basilea – che sono parametri fondamentali di liquidità e responsabilità per l'intero mercato per minimizzare il rischio delle operazioni di credito e garantire la stabilità del sistema finanziario in generale – il BNDES è eccessivamente prudente intorno al 36% e la soglia è del 20% .

Mercadante spiega che “la BNDES è una banca che ha margini per aumentare i suoi finanziamento – capacità di reperire capitali per offrire specifici finanziamenti agli investimenti per aumentare la produzione industriale – senza alcun onere fiscale, senza necessità di trasferimenti di risorse del Tesoro Nazionale perché il BNDES ha la capacità di ricomporsi se dotato dei necessari strumenti di ricomposizione delle finanziamenti”.

Il Gabinetto di transizione indica questa come una delle sfide del governo Lula, per ricomporre il finanziamento di BNDES. Un dispositivo studiato dal Transition Cabinet sarebbe quello di riprendere il finanziamento raccolta dalla Cassa di Sostegno Lavoratori (FAT) attraverso lo stanziamento della percentuale del 40% del Programma di Inserimento Sociale e del Programma di Formazione del Patrimonio Dipendenti Pubblici (PIS/PASEP) che era destinata a finanziamento di BNDES. Questa percentuale con la riforma della previdenza sociale è stata ridotta al 25% – questo significa portare gli investimenti fuori dal paese. La ripresa di finanziamento dal FAT è una misura necessaria.

Il timore del mercato finanziario è che il BNDES riprenda il Long Term Interest Rate (TJLP) che è stato sovvenzionato dal Tesoro Nazionale e che è stato sostituito dall'attuale Long Term Rate (TLP) nel governo Michel Temer. Secondo i membri del Transition Cabinet, ogni modifica in tal senso "sarà preceduta da un'approfondita discussione tecnica e solo il Congresso ha il potere di promuovere modifiche al TLP attraverso l'approvazione di una legge".

Da un punto di vista pragmatico per la politica industriale brasiliana, la riforma TLP è una riforma fondamentale per rendere praticabile il finanziamento degli investimenti a lungo termine. Il TLP così com'è oggi varia tra il 15% e il 16%, che è un tasso irrealizzabile per gli investimenti nel paese. Negli investimenti oltre i 10 anni, il tasso di rendimento non consente il costo del credito a livello di TLP. Cioè, il TLP è inefficiente come strumento di finanziamento a lungo termine in Brasile.

Il TLP va riformato e reso flessibile con tariffe differenziate a medio e lungo termine. Il costo TLP di un investimento di 5 anni non può essere lo stesso tasso di uno di 30 anni. Un riduttore TLP senza risorse aggiuntive dal Tesoro è cruciale, ad esempio, per programmi speciali come la transizione climatica e la transizione energetica.

Poiché il Brasile non dispone di un efficiente meccanismo di finanziamento degli investimenti privati ​​con credito a medio e lungo termine, un altro dispositivo studiato dal Transition Office per il BNDES per aumentare la sua capacità di credito, principalmente per finanziamenti a medio e lungo termine, è la formazione di un fondo garante. Il concetto è che il BNDES entrerebbe riducendo il rischio e quindi attirerebbe investimenti perché ha un'enorme liquidità internazionale per un progetto privato. Il grande vantaggio comparativo è che il BNDES riduce il rischio e quindi consolida la sicurezza per i progetti da eseguire.

Riforma fiscale e responsabilità fiscale

La politica del nuovo governo Lula è responsabilità fiscale con giustizia sociale. Non c'è dicotomia tra responsabilità fiscale e responsabilità sociale. Ciò che è inefficace è una rigorosa politica economica di responsabilità fiscale e disprezzo per la responsabilità sociale. Se il governo è fiscalmente irresponsabile è chiaro che questo ha impatti sociali. Ma anche se è fiscalmente responsabile a scapito del campo sociale, questo genera pessimi risultati fiscali perché il Paese smette di crescere, smette di generare posti di lavoro, riduce la produttività industriale, calano le entrate dello Stato e ovviamente si ripercuote sui conti pubblici.

Una delle priorità del governo Lula è anche la Riforma Fiscale, che, sebbene non sia stata ancora definita, il Gabinetto di Transizione si è dedicato allo studio delle proposte più coerenti in agenda. Alcune linee guida generali per la riforma fiscale che sono quasi consensuali all'interno del Gabinetto di transizione sono; la proposta di tassazione dei dividendi, lotta alla regressività del sistema fiscale brasiliano, riforma delle imposte indirette per innescare un aumento della produttività.

Commercio estero e piccole imprese

È necessario innescare una politica commerciale estera offensiva per aprire ed espandere l'accesso ai mercati internazionali, diversificare le destinazioni delle esportazioni brasiliane, promuovere i prodotti e migliorare la percezione internazionale delle aziende brasiliane.

Secondo il presidente delle Piccole Imprese della Federazione del Commercio, dei Beni e dei Servizi (Fecomércio/SP) e professore di Economia delle Organizzazioni dell'USP Paulo Roberto Feldmann, solo l'1% delle esportazioni brasiliane proviene da piccole imprese. In Italia, che esporta più del doppio del Brasile, le piccole imprese rappresentano oltre la metà delle esportazioni. Feldmann spiega che questa partecipazione delle piccole imprese all'export italiano è dovuta al fatto che in Italia, per azione dello Stato, si è creato un consorzio che articola le piccole imprese, aiutando con metodologie gestionali ed esenzioni fiscali.

Il professore dell'USP ritiene inoltre che le piccole imprese in Brasile non innovino e sottolinea che ciò deriva dall'assenza di politiche di estensione dell'università per sostenere lo sviluppo dell'innovazione nelle piccole imprese. “In altri paesi dove le piccole imprese innovano, c'è un'intima relazione di sostegno tra le università (pubbliche e private) e le piccole imprese”, riferisce Paulo Feldamann.

Dal concetto sopra esposto da Paulo Feldmann, è possibile formulare che lo Stato brasiliano, attraverso le politiche di commercio estero, può disporre di consulenza e assistenza con l'obiettivo di guidare le piccole imprese nella definizione delle strategie di internazionalizzazione. Il governo può anche erogare formazione con l'obiettivo di aumentare la competitività delle imprese per il mercato mondiale, oltre alla diffusione all'estero di indicatori economici articolati con il posizionamento del Paese attraverso posizione del luogo attrarre investimenti internazionali.

L'annunciato ministro delle finanze Fernando Haddad ha menzionato nell'agenda del commercio estero il suo obiettivo di portare a termine l'accordo annunciato nel 2019 con l'Unione europea (UE). È il trattato più ambizioso nei paesi sudamericani. Se implementata, secondo il bilancio 2019 dell'attuale Ministero dell'Economia, un'area di libero scambio tra il Mercosur e i paesi dell'UE rappresenterebbe un aumento del PIL del Brasile di 87,5 miliardi di R$ in 15 anni. Uno dei motivi principali per cui i paesi europei non hanno rettificato l'accordo è l'aumento degli incendi in Amazzonia.

Conclusione

L'investimento in beni strumentali, ricerca, conoscenza, scienza e tecnologia è decisivo per inaugurare la traiettoria del nuovo sviluppo in Brasile, ricomponendo il ruolo di indotto e coordinamento dello Stato e delle banche pubbliche e delle imprese statali affinché adempiano, con agilità e dinamismo , il suo ruolo nel processo di sviluppo economico e di progresso sociale, produttivo e ambientale del Paese.

Nel processo di reindustrializzazione del Paese, è essenziale riposizionare il Brasile nell'Industria 4.0, nell'Intelligenza Artificiale e nelle catene del valore globali con prodotti ad alto valore aggiunto, energia, clima e transizione digitale, oltre a costituire l'integrazione economica di Sud America, America Latina e Caraibi con i paesi in via di sviluppo del Sud del mondo in un programma sovrano della regione di rispetto per l'autodeterminazione dei popoli, ma di crescita reciproca, condivisa e pacifica con gli Stati Uniti e l'Unione Europea.

*Marlon Luiz de Souza, giornalista, è uno studente del master in World Political Economy presso l'UFABC.

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