da LUÍS SERGIO CANÁRIO*
Il Ministero delle Finanze rimane una roccaforte neoliberista in un governo eletto per tutelare gli interessi del popolo di questo paese.
Il governo Lula, attraverso il Ministero delle Finanze di Fernando Haddad, ha deciso di sostenere un disegno di legge, PL 4188/21, presentato dal governo di Jair Bolsonaro, attraverso il Ministero dell’Economia di Paulo Guedes. È stato approvato dalla Camera e il 7 luglio dal Senato, tornando alla Camera a causa dei cambiamenti in Senato. La presente PL stabilisce un nuovo quadro giuridico per le garanzie sui prestiti. Garanzie che cercano di proteggere il ricco denaro della banca.
La tesi è che questo nuovo quadro giuridico ridurrà il tasso di interesse pagato sui prestiti ai privati per l'acquisto di beni mobili, come automobili, e immobiliari, come appartamenti. La magia avverrebbe perché, poiché il nuovo quadro facilita il prelievo del bene finanziato dalla banca in caso di mancato pagamento, il tasso di interesse diminuirebbe, a causa della riduzione dello spread bancario, che è la differenza nel tasso che la banca paga a chi gli presta i suoi soldi e quello che riceve dagli usurai.
Oggi si colloca nella media bancaria intorno ai 19 punti percentuali, per un tasso d'interesse, anch'esso medio, per i finanziamenti con risorse libere bancarie pari a circa il 47% annuo. Il tasso di interesse per le automobili è del 27% e per gli altri beni personali dell'88%. I dati provengono da Banca centrale.
Qual è la garanzia che la banca ridurrà il tasso di interesse con questo nuovo quadro approvato? Nessuno. La tendenza, come dimostra la storia del nostro Paese, è che la banca riduca un po' lo spread e intaschi il resto come profitto. Dilma ha cercato di ridurre il prezzo degli elettrodomestici riducendo il carico fiscale per i produttori. Il risultato? L’industria ha tagliato leggermente i prezzi e ha intascato le tasse non pagate, aumentando il tasso di profitto a spese del governo.
Lo spread bancario è composto principalmente da: (i) Tasso di default: il tasso di default generale in Brasile è elevato. Con le carte di credito si aggira intorno al 49% e con gli acquisti di veicoli al 5,5%. In questo scenario, la banca trasferisce la perdita sui tassi di interesse, cercando di compensare le perdite. Nel finanziamento di beni mobili e immobili, le banche hanno difficoltà, a causa della legislazione attuale, a confiscare i beni finanziati, il che contribuisce ad aumentare il rischio.
(ii) Deposito obbligatorio: commissione che la Banca Centrale addebita alle banche e agli istituti finanziari per regolare la disponibilità di denaro nell'economia. (iii) Fattori fiscali: tasse e contributi pagati dalle banche. (iv) Concorrenza: molto bassa in Brasile. Le alternative creditizie, come le Fintech, sono ancora molto recenti tra noi. (v) Costo del finanziamento: quanto costa alla banca raccogliere fondi utilizzati nel finanziamento. (vi) Utile bancario: è una voce rilevante nella composizione del diffondere.
Dati della Banca Centrale (BC)
Come puoi vedere, il nuovo quadro tende a cambiare poco con il diffondere. Inciderà in qualche modo solo sul default, riducendo il periodo in cui è possibile recuperare i beni finanziati e consentendo di dare in garanzia un immobile in più finanziamenti. Gli altri fattori restano invariati. Cosa accadrà? diffondere cadere? Nel finanziamento immobiliare il tasso di default è dell’1,8%. E nell'acquisizione di veicoli il 5,5%. Di quanto avrebbero bisogno per abbassare questi valori per una variazione significativa dello spread e quindi ridurre il tasso di interesse? Ricordando sempre che tutti gli altri fattori che compongono il calcolo dello spread seguono lo stesso.
Secondo la Banca Centrale, lo spread generale per i privati è di 28,30 punti percentuali. Il governo dovrebbe, insieme alla proposta, informare l’aspettativa di una riduzione dello spread, e di conseguenza del tasso di interesse finale, affinché la società possa valutare gli impatti di questa misura. Roberto Campos Neto, presidente della BC, ha parlato, secondo il Blog sulla congiuntura economica da FGV/IBRE, che le riforme che consentirebbero un migliore utilizzo degli immobili come garanzia sbloccherebbero circa 500 miliardi di R$ per nuovi prestiti. Da dove viene quel numero? Dobbiamo sapere. Inoltre, qual è lo spread praticato su queste linee di credito con queste nuove garanzie?
Il progetto approvato dalla Camera è stato modificato al Senato, tra l'altro, eliminando la questione dell'acquisizione degli immobili, automobili e immobili finanziati, senza necessità di procedimento giudiziario, in un'esecuzione eseguita presso l'ufficio dello stato civile stesso, per i casi di inadempienza. Oggi questo dipende da una causa. L'emendamento ha eliminato per il momento questa possibilità.
Questa è una spada appesa al collo della gente. In caso di mancato pagamento del prestito auto, ad esempio, il creditore mette in protesto il debito e può recarsi presso uno studio notarile per chiedere il ritiro dell'auto data in garanzia. Ci sarebbe la possibilità di ricorrere alla giustizia, ma solo per il creditore. Il debitore deve consegnare il bene senza alcuna possibilità di ricorso alla giustizia.
Immaginate il partito delle esecuzioni extragiudiziali con il potere completamente nelle mani della banca. Ed è proprio questo che, secondo gli esperti del Ministero delle Finanze, ridurrà lo spread bancario. Farà infatti piovere nel giardino delle banche e degli studi notarili, che sicuramente faranno pagare un buon prezzo per questo servizio reso agli amici banchieri. Solo i più ingenui o le persone in malafede crederebbero alla significativa riduzione del diffondere.
Un'altra novità è il permesso di utilizzare un immobile come garanzia per più di un prestito. Una proprietà del valore di 1 milione di R$ può essere data in garanzia solo a una persona, anche se il valore è, ad esempio, 100 R$. Finché il prestito non viene completamente rimborsato, non può essere costituito in pegno come garanzia per qualcos’altro. Questo emendamento consente che questa proprietà venga data in pegno come garanzia per un massimo, ad esempio, di 10 prestiti di R$100. Lo stesso varrebbe per gli immobili finanziati. Se la stessa proprietà fosse finanziata e il saldo dovuto fosse pari a R$ 500, potrebbe essere costituito in pegno come garanzia fino all'importo di R$ 500.
Questa è una pratica standard da molto tempo negli Stati Uniti e lì viene utilizzata frequentemente. Questo meccanismo è stato al centro della crisi dei mutui subprime nel 2008. L'aumento dei prezzi immobiliari ha consentito a chi non era in grado di pagare il primo prestito di acquisizione di prenderne un secondo per ripagare il primo e un terzo per ripagare il secondo, il tutto con tassi di mora. -interesse fisso. L’aumento dei tassi di interesse, il calo dei prezzi immobiliari e la disoccupazione hanno portato i crediti inesigibili alle stelle. E la banca si ritrovò con un enorme stock di beni immobili nelle sue mani e senza contanti per pagare i complessi prodotti finanziari montati su questa massa di crediti marci. La storia è nota.
Considerando il lavoro nel suo insieme, questo PL è uno dei progetti nati o sostenuti dal Ministero delle Finanze del governo Lula che servono esclusivamente gli interessi delle banche e del mercato finanziario. A chi importa di poter pignorare i beni dei tuoi clienti in procedimenti sommari ed extragiudiziali? E questo senza alcun impegno o target imposto dal governo che si traduca in una riduzione dello spread e quindi in una riduzione dei tassi di interesse per le persone. Se il timore di vedere i propri asset presi dalla banca in caso di default in modo rapido e autorevole riduce effettivamente i default, come si rifletterà questo sullo spread? Nessuno lo sa, nessuno lo spiega.
Il Ministero delle Finanze rimane una roccaforte neoliberista in un governo eletto per servire gli interessi del popolo di questo paese. Passo dopo passo assistiamo al restringimento della capacità di intervento dello Stato nell'economia. Un tetto di spesa rivisto con il bel nome di Quadro Fiscale. Una riforma fiscale che va al cuore della questione distributiva, grave nel nostro Paese. E così via.
Lula ovviamente ha la responsabilità di questo. Questi progetti non vanno avanti senza che lui almeno lo sappia. Se ora ci troviamo in un momento di ripresa dalla terra bruciata lasciata dal governo Jair Bolsonaro e riusciamo ad andare avanti e a migliorare significativamente lo scenario, ciò che è uscito dal Ministero delle Finanze compromette le azioni a medio termine. E quel medio termine è lì, nei prossimi 12 mesi.
*Luis Sergio Canario è uno studente di master in economia politica presso l'UFABC.
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